iiinova — where your digital self keeps evolving

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 19/07/2025

Yes, väldigt stort frågetecken. Har tyvärr inte hört något mer rörande det.

120

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 19/07/2025

Intressant. Är det något specifikt som fått dig vara skeptisk?

100

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 19/07/2025

Jänkarna älskar alla Buffett-citat från mgmt

000

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 19/07/2025

Fortsatt en målad fasad medan huset möglar inifrån. Pappersvinster lyfter EBITA, insiders kliver av i skymundan och BR påväg åt fel håll. Men sure, orderstocken växer…

150

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 19/07/2025

ii) tydlig underperformance i dotterbolag vilket kan vara en försmak på impairments. Impairments kan ta längre tid än man tror, men att flera av senaste kvartalen haft stora omvärderingar av KS signalerar risk för impairments. Frågan är snarare när impairment kommer, inte om.

120

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 19/07/2025

Två små implikationer med det där: i) ND/EBITDA är rätt “kreativt” beräknat. Justerat för omklassade KS ligger det snarare på 2.2x vs rapporterade 1.86x. Målet är <2.5x… man närmar sig.

110

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 19/07/2025

EBITA upp 15% YoY – wow eller? Tills man läser närmare. 1/3 av EBITA är omvärderade köpeskillingar. Med andra ord: EBITA powered by Excel-justeringar.

150

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 19/07/2025

Resultatet? COO Mona Axman har sålt ~37% av sitt innehav i slutet av juni iår. Ingen flaggning, inget pressmeddelande, inget till FI. “Inte PDMR” alltså inte ert problem, kära aktieägare. Elegant sätt att undvika transparens. Notera tidigare CC erkänner hennes direkta insyn.

130

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 19/07/2025

Favorit från tidigare kvartal: bolagets kreativa syn på insidertransparens. Minns ni snacket om att bara 3 personer i ledningen är PDMR? Smart drag. Q2 tar det vidare, nu redovisar man inte ens hela mgmt. Problem borta, eller åtminstone undanstoppat i en bilaga som ingen läser.

120

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 19/07/2025

Repost från min twitter $TEQ Q2 är ute. Som vanligt ingen kioskvältare – om man inte gillar kiosker som brinner. Men det mest intressanta är som alltid det vi inte får läsa. Fortsatt artificiellt boostade siffror samtidigt som insiders smyger ut genom bakdörren. #Finanstwitter

2353

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 28/06/2025

Oj vilken blunder av mig att missa det. Tack!

110

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 28/06/2025

Hittar inget i prospektet gällande denna dom/aktuella överklagan till kammarrätten heller. www.spelinspektionen.se/vara-beslut/...

spelinspektionen.se

Hacksaw Studios AB - Varning, regelefterlevnad

100

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 26/06/2025

Blue sky-scenario i caset så jag ser det är att man lyckas nå historisk lönsamhet och rensa upp för underpresterande CGUer, i kombination med förbättrad DD process och framgångsrik M&A. Vågar inte betta helt på att alla bitarna ska falla rätt samtidigt, men 11-12x bakåtblickande känns aptitligt.

010

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 26/06/2025

Senaste Qs påvisar att nya strategin och fokuset bär frukt. Därtill återfinns vissa CGUer som underpresterat kraftigt och sänker lönsamheten avsevärt. Upplands markentr. nämndes ej i senaste Q och har ännu ej fått uppföljning från IR gällande CGUens utveckling.

100

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 26/06/2025

Bolaget gjorde bort sig en hel del men förvärv och ingick mindre lönsamma projekt. Nytt mgmt kommer in med tydligt fokus på bättre projektstyrning och att banta med befintliga rörelsen för att driva lönsamhet. Bolaget själva har som målsättning att nå +6% EBITA.

100

Reposted by Gerilla

Jacob Stjernberg @jacobstjernberg.bsky.social · 17/06/2025

$EVERY - Well played Vorward, finns nog mycket värde i detta bygge som kan utvinnas med rätt åtgärder... synd bara att man inte får vara med. Bara Elite Prospects borde ju kunna rättfärdiga mer än hela budet 🤷‍♂️ #Finanstwitter www.placera.se/telegram/eve...

placera.se

Budgivarna ser ökad tillväxtpotential i Everysport – vill fokusera på Elite Prospects utanför börsen | Placera.se

Budgivarna ser ökad tillväxtpotential i Everysport – vill fokusera på Elite Prospects utanför börsen

041

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 17/06/2025

Tråkigt att se det gå för en ynka 25% premie. EP stand alone är värt betydligt mer än så. Lärdom, lita aldrig på ett mgmt som ser dig som motpart.

180

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 17/06/2025

I mina samtal med mgmt har jag aldrig fått en rimlig förklaring till varför man väljer att dölja den underliggande starka lönsamheten i EP. Kanske fick vi svaret idag, dem ville köpa ut det till 25% premie och 3.8x ARR (enbart EP).

120

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 17/06/2025

Har följt bolaget ett tag nu, tyvärr har caset vart helt oinvesterbart. Varför? Totalt förtroendebrist för mgmt. Exempelvis IR kommunikation, VD Hannes talar om långsiktiga investeringar i nya/flera varumärken för att diversifiera intäkterna. Meanwhile PM idag:

110

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 17/06/2025

Bud på Everysport. Sälja av övriga affärsområden till affiliatebolag och fokusera enbart på EP känns som gratispengar. Snabb skiss så borde EP kunna ha 40% ebit margin och organiskt växa kraftigt både genom volym och pris + otroligt starka nätverkseffekter. #Finanstwitter $EVERY

190

Reposted by Gerilla

Jacob Stjernberg @jacobstjernberg.bsky.social · 16/06/2025

Tack till Byggmästaren AJ Ahlström $AJA för att vi på AMG (SU:s studentfond) fick komma förbi och lära känna investmentbolaget, pitcha cases och diskutera investeringsstrategi! Mycket lärorikt, på återseende 😉 #Finanstwitter

0151

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 10/06/2025

Inte en dag försent. 16.52% av bolaget ska gå och CVC är äntligen klara med bygget. Spännande se vem som blir sittandes med Svarte Petter i slutändan. Carnegie och SHB lär ta en större del + custodians. Blir förvånad om Essilor väljer att köpa. $Synsam #Finanstwitter www.di.se/live/synsams...

di.se

Synsams största ägare CVC vill sälja hela innehavet

Optikerkedjan Synsams största ägare CVC Capital vill sälja hela sitt innehav om drygt 24,4 miljoner aktier – och har liksom Apotea anlitat DNB Carnegie.

190

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 10/06/2025

Vad är dina tankar kring resterande delar Kalmar och Konecranes?

100

Reposted by Gerilla

Jacob Stjernberg @jacobstjernberg.bsky.social · 09/06/2025

Stort tack till @proteanfunds.bsky.social för att vi på AMG (SU:s studentfond) fick komma förbi! Mycket lärorika diskussioner om att våga spela brett, kreativitet/intuition över system och hur man kan utnyttja sin ålder för att generera hög avkastning över tid. #Finanstwitter

0391

Reposted by Gerilla

Joey @suspendedjoey.bsky.social · 08/06/2025

Lite snabba tankar kring några nordiska micro cap medtechs en söndagmorgon suspendedjoey.substack.com/p/short-ramb...

suspendedjoey.substack.com

Short ramblings on four nordic nano medtechs

$contx.ol $pax.st $pho.ol $clbio.st

4531

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 06/06/2025

Jag fortsätter följa prisutvecklingen som en proxy för hur efterfrågan utvecklas. Finns väl en risk för att TCPI ökar re-prints och scalpers inte fortsätter bidra lika mycket till efterfrågan. Därav kan det vara en värd tanke att ha med sig att inte extrapolera detta för långt in i framtiden.

010

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 06/06/2025

Försäljningspriserna verkar hålla sig uppe hos amerikanska återförsäljare (senast data april). Pokemon (men även Magic som ASMDEE har 3rd party license) fortsatt största product brands mätt i försäljningsvolym hos återförsäljarna.

100

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 06/06/2025

Re-prints ska ha kommit i Maj men priser fortsätter vara på en eleverad nivå, fortsatt indikerar hög efterfrågan. Data för europeiska eftermarknaden för S&G Prismatic (€).

100

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 06/06/2025

Scalpers har gått helt crazy och har till stor del orsakat det stigande priset. Collectors blir pristagare och tvingas gå till andrahandsmarknaden för att köpa korten. TCPI lyckats skapa en otrolig hype och styr priset genom limiterat supply. Hermes playbook:en?

100

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 06/06/2025

Pokemon S&V Prismatic, praktexempel på economics 101. Limiterat utbud från TPCI mött med en hutlöst stor efterfrågan på korten orsakar prisökning. Long $ASMDEE #Finanstwitter

161

Reposted by Gerilla

Jacob Stjernberg @jacobstjernberg.bsky.social · 19/05/2025

AMG Performance - Rugvista (köpt okt 24'): +27% - Beijer Alma (köpt nov 24'): +26% - Brdr. A&O (köpt feb 25'): +7% - Millicom (köpt jan 25'): +14% - I-Tech (köpt mars 25'): +23% - Hifab (köpt sept 24'): +13% - Stille (köpt mars 25'): -12% - Berner (köpt april 25'): +42% 1/x #Finanstwitter

1331

Reposted by Gerilla

spadnN @spadnn.bsky.social · 18/05/2025

Mindre, vanvårdade bolag men med en historik av god tillväxt och stabil bransch och där det plötsligt skapas en större förändring i bolaget så att det går från att vara "vanvårdat" till drivas som det alltid borde gjort - det är fina möjligheter. Det jag pratar om är en form av "turn-around" case

11362

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 16/05/2025

CVCs lock-up går ut 9 juni, blir spännande se vad som händer då. Även återköpen så gott som klara nu.

030

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 16/05/2025

Utöver det så förklär man en nedskrivning av varulagret väldigt fint i rapporten. Kommer boosta BM kommande kvartal när man säljer av inkurant linser. Väljer inte att justera medans man bekräftar engångseffekt, heads up när margins kommer in starkt kommande kvartal och mgmt inte nämner nedskriv.

150

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 16/05/2025

Ytterligare ett kvartal med stigande churn rate. Fortsatt envisas synsam med att inte redovisa siffrorna för break down av Lifestyle, men tur är att dem snabbt spola förbi det i CCn. Nyförsäljning på Lifestyle -3.2% qoq, -4.6% yoy. Adj. annual churn 17.6% vs 10.7% reported. #finanstwitter

1110

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 14/05/2025

Så länge lease framgår tydligt så är det okej man får göra lite själv.

010

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 13/05/2025

Aktiverar och guidar just.EBITDA, make it make sense

020

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 28/04/2025

#Finanstwitter Fractal slår nytt rekord i antal skeppningar för Q1. Mig veterligen inga förnyade tariff exemptions (löper ut 30 maj). Kan vara ett tecken på att kunder bygger lager för att motverka effekter från tariffer. Q1 kan bli starkt, följande Q mindre bra om kunder ska beta av lager.

5241

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 12/04/2025

ÅR24 s.84 men hittar inga flera kommentarer gällande detta. Lustigt, håller med dig.

110

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 10/04/2025

2018 påverkades man negativt vid 25% tariffer mot Kina. Lär rimligtvis slå ännu hårdare nu med +100%. Har du någon känsla för hur stor del av produktionen som befinner sig i USA idag? Indecap och Lannebo stora nettosäljare senaste tiden.

110

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 09/04/2025

Också ställt mig den frågan. SyntheticMR svikar kraftigt mellan förutbetalda i Q4 men i ÅR kommer det upp som avtalstillgångar. @joachimlandstrom.bsky.social hur funkar det?

010

Reposted by Gerilla

Joachim Landström @joachimlandstrom.bsky.social · 09/04/2025

Glöm nu inte bort att börja jobba med att identifiera företag med tillgångar som kommer nedskrivas pga av vad som sker.

1111

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 08/04/2025

Nästa not framgår det hur aggressivt intäkterna de facto bokats. Stor del av bolagets intäkter består av fakturor som ännu inte fakturerats. Rimligtvis kan det förklara varför enbart 12% av fordringarna är past due. Q424 har intäkterna imploderat men kundfordr.+avtalstillgångar fortsatt stora.

070

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 08/04/2025

På temat av front loadade intäkter #finanstwitter SyntheticMR, vart ska man egentligen börja. 2023 växte man topline 30% medans kundfordringarna+förutbetalda/avtalstillgångar växte ~47%. ÅR 23 framgår det tydligt att 88% av kundfordringarna inte är past due. Dont get fooled!

1150

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 07/04/2025

Just nu 3.25x (nibd incl KS/cash-ebitda pre ifrs) kommer göra det svårt ta mer gearning för förvärv givet deras tidigare terms & conditions legat på 3.25x.

110

Gerilla @gerillatrading.bsky.social · 07/04/2025

LTM 681 cash-ebitda - 65 omvärderade KS - 96 lease = 520 cash-ebitda pre ifrs. Dra av 147 för capex -77 skatt - 144 interest och vi lämnas inte mycket kvar för att servicea WC och framtida förvärv. Ställer mig ganska skeptisk till m&a-storyn.

110